Assicurazione D&O: la protezione essenziale per la governance aziendale 

In un contesto normativo e finanziario sempre più complesso, la responsabilità degli organi societari (membri del CdA, direttori, amministratori) è soggetta a pressioni crescenti. Le conseguenze di eventuali errori o omissioni possono infatti mettere a rischio il patrimonio personale dei dirigenti e la stabilità dell’azienda stessa.

L’assicurazione Directors & Officers (D&O) rappresenta uno strumento chiave per tutelare i vertici aziendali dalle richieste di risarcimento e per garantire la continuità operativa e la fiducia degli stakeholders. Questa polizza non è solo un mezzo di protezione, ma un vero e proprio strumento strategico per affrontare le sfide di governance, rafforzando la fiducia.

Assicurazione D&O: di che cosa si tratta?

L’assicurazione D&O è una polizza specificamente progettata per coprire la responsabilità civile legale e finanziaria dei dirigenti aziendali, membri di direzione e organi de facto. In particolare, protegge il patrimonio personale degli organi societari da richieste di risarcimento derivanti da presunti errori commessi nell’esercizio delle loro funzioni.

I principali vantaggi dell’assicurazione D&O

• Continuità operativa: consente ai manager di prendere decisioni in modo sereno, sapendo di avere una copertura assicurativa adeguata.
• Tutela del patrimonio personale: in caso di responsabilità accertata (violazione degli obblighi incombenti), l’assicurazione D&O risponde in caso di pretese patrimoniali, evitando che i dirigenti debbano far fronte a cause legali con il proprio patrimonio. Nel prodotto D&O è inoltre inclusa la difesa da pretese ingiustificate o eccessive (c.d. protezione giuridica passiva).
• Reputazione aziendale: la presenza di una polizza D&O rafforza l’immagine di solidità e affidabilità dell’azienda agli occhi di investitori, clienti e partner.
• Tutela in caso di fallimento o insolvenza: in caso di fallimento o insolvenza di un’impresa i creditori possono avanzare delle pretese patrimoniali nei confronti degli organi societari.

Chi può beneficiare della copertura D&O?

La copertura D&O si applica a un’ampia gamma di figure aziendali e non si limita soltanto ai membri del Consiglio d’Amministrazione. Tra i principali beneficiari rientrano:

• Membri di CdA: responsabili della governance aziendale e delle decisioni strategiche.
• Direttori di SAGL: figure incaricate della gestione operativa quotidiana.
• Manager di associazioni e fondazioni (membri del comitato direttivo, membri del consiglio di fondazione): operanti spesso in contesti complessi e regolamentati.
• Soci fondatori, liquidatori e manager ad interim: spesso coinvolti in processi decisionali cruciali (liquidazione volontaria della società ai sensi del CO/CC) nonché l’implementazione dei servizi di consulenza in materia di economia aziendale e di diritto e l’assunzione di mansioni di conduzione a termine su mandato (manager ad interim).
• Membri della commissione di previdenza interna
• Organi societari de facto 

La copertura include anche eventuali nuovi organi, società affiliate e mandati in società terze, garantendo una protezione dinamica e adattabile alle esigenze aziendali in evoluzione. Questo aspetto è particolarmente rilevante in contesti di crescita o riorganizzazione aziendale.

Cosa copre la polizza D&O?

L’assicurazione D&O offre una gamma completa di prestazioni contro le richieste di risarcimento avanzate nei confronti degli organi societari in caso delle seguenti violazioni:

1. Violazione dei doveri incombenti (organi formali e materiali)
   Riferimento all’art. 754 cpv. 1 del Codice delle Obbligazioni (CO) che impone agli amministratori di agire con la massima diligenza.
2. Carenze organizzative e controllo finanziario
   Situazioni in cui un’errata gestione delle procedure interne può generare responsabilità legali o finanziarie.
3. Omissione di decisioni strategiche, operative e finanziarie
   Copertura dei danni economici o reputazionali derivanti da scelte aziendali discutibili o inadeguate (ad. es. politica di prestito o investimento non autorizzata, politica di espansione a grande rischio con perdite, acquisizione di società, ecc.).
4. Omissione di notifica al giudice in caso di indebitamento
   In base all’art. 725 cpv. 2 CO, la mancata comunicazione può esporre gli organi societari a gravi rischi legali.
5. Rappresentazione infedele della situazione finanziaria dell’azienda
   Omissione di informazioni rilevanti, la falsificazione di dati contabili, l’inserimento di voci fittizie o l’alterazione dei valori patrimoniali, al fine di dare un’immagine distorta dell’andamento finanziario dell’azienda.

Sono assicurati tutti gli organi societari precedenti, attuali e futuri dello stipulante e/o di una società affiliata in relazione alle presunte violazioni degli obblighi di diligenza. I compiti principali del CdA si riferiscono alle “attribuzioni inalienabili ed intrasmissibili” ai sensi dell’Art. 716a CO (compiti non delegabili a terzi).

La copertura assicurativa include:

• Indennizzo di richieste giustificate di risarcimento danni che, in virtù delle disposizioni legali sulla responsabilità civile, vengono avanzate nei confronti di un organo assicurato.
• Difesa legale contro pretese ingiustificate (protezione giuridica passiva), garantendo una protezione completa per situazioni che potrebbero altrimenti compromettere l’operatività aziendale.
• Copertura dei costi peritali, legali, giudiziari e di mediazione, essenziali per gestire le controversie in modo efficace.
• Spese di protezione giuridica in caso di procedimenti penali e amministrativi, una tutela fondamentale per gli organi societari in situazioni critiche.

Rischi speciali inclusi e prestazioni aggiuntive

Rischi assicurati 

Sono assicurate le seguenti estensioni di copertura:

• Copertura mondiale (incl. USA / Canada)
• Rinuncia all’eccezione della colpa grave
• Pretese dei dipendenti (EPL)
• Pretese connesse alle imposte dirette/indirette ed ai contributi delle assicurazioni sociali
• Costi per emergenze e richieste di risarcimento imminenti
• Costi di reputazione
• Copertura automatica per nuovi organi, società affiliate e mandati di terzi
• Termine di prescrizione 5 anni per pretese derivanti da prestazioni assicurative

Limitazioni di copertura – esclusioni: 

Pur offrendo una protezione molto ampia, la polizza D&O presenta alcune esclusioni tipiche:

• Responsabilità civile professionale: la copertura dev’essere assicurata tramite una polizza RC Impresa e/o RC Professionale separata
• Violazione intenzionale della legge e delle decisioni delle autorità: se l’illecito è commesso dolosamente, la polizza non interviene (vengono però anticipate le spese di difesa fino a sentenza cresciuta in giudicato)
• Inquinamento ambientale: queste pretese sono generalmente escluse (vengono però assunte le spese di difesa per pretese ingiustificate in relazione a inquinamenti ambientali).
• Corruzione o altre accettazioni illecite di prestazioni: queste pretese sono generalmente escluse (vengono però assunte le spese di difesa per pretese ingiustificate).

Perché l’assicurazione D&O è fondamentale?

I dirigenti aziendali rispondono con il proprio patrimonio personale in caso di responsabilità accertata. Questa esposizione diretta sottolinea l’importanza dell’assicurazione D&O, che tutela non solo il patrimonio degli amministratori, ma anche la reputazione e la stabilità dell’azienda. Alcune situazioni tipiche in cui questa polizza si rivela fondamentale includono:

• Rischio di fallimento: rischio principale nell’ambito dell’attività imprenditoriale
• Pianificazione della successione: evita controversie legali durante passaggi delicati di leadership.
• Cambiamenti nella direzione strategica: nuovi obiettivi o investimenti possono esporre l’azienda a rischi aggiuntivi.
• Ingresso di nuovi investitori: richiedono spesso maggiori garanzie in termini di copertura assicurativa.
• Riorganizzazioni aziendali: fusioni, acquisizioni o ristrutturazioni implicano responsabilità complesse da gestire.
• Nuovo membro del CdA chiede espressamente questa copertura 

Errori da evitare nei Consigli d’Amministrazione 

Gli errori più comuni che possono esporre i membri del CdA a rischi di responsabilità includono:

1. Composizione inadeguata del CdA
   Mancanza di competenze degli organi societari che compongono il CdA
2. Assenza di una strategia chiara e controllo della strategia
   Decisioni poco informate possono condurre a scelte errate o ritardate.
3. Gestione dei rischi insufficiente (Risk Management)
   Mancanza di processi e strumenti, come piani di emergenza, per identificare e mitigare i rischi in modo proattivo.
4. Comunicazione interna carente (verbalizzazione insufficiente)
   Un flusso informativo inefficace tra i membri del CdA aumenta il rischio di errori decisionali.
5. Frequenza sedute del CdA troppo bassa
   Il CdA è responsabile della supervisione strategica e della gestione complessiva dell’organizzazione, e una frequenza insufficiente delle sue riunioni potrebbe compromettere la capacità di prendere decisioni tempestive.
6. Implementazione delle decisioni tardiva o carente
   Mancanza di efficacia del processo decisionale che può compromettere il raggiungimento degli obiettivi strategici.
7. Suddivisione delle competenze con la Direzione poco chiara, mancanza di controllo periodico sull’operato della Direzione
   Un’insufficiente suddivisione dei ruoli e responsabilità tra il CdA e la Direzione, combinata con un controllo inadeguato, può portare a inefficienze, conflitti, e ad una scarsa gestione strategica e operativa dell’organizzazione.

L’assicurazione D&O non solo riduce l’impatto economico di tali errori, ma supporta gli organi societari nella prevenzione di situazioni critiche, offrendo consulenza e copertura su misura.

Conclusione 

Prima di sottoscrivere una copertura D&O, è essenziale avere una visione globale delle proprie responsabilità e dei rischi a cui si è esposti, valutando con attenzione tutte le aree critiche della governance societaria. Una panoramica approfondita consente di individuare i possibili ambiti di intervento, analizzarli in base alle esigenze dell’impresa e definire le priorità per una protezione efficace.

Per garantire una pianificazione accurata e consapevole, si raccomanda di effettuare un’analisi dettagliata della situazione attuale (struttura aziendale, programma internazionale in caso di società affiliate all’estero). In questo modo è possibile identificare le coperture realmente necessarie, valutare i massimali più idonei e comprendere appieno le clausole di esclusione.

Assidu SA è al vostro fianco per accompagnarvi in queste valutazioni, offrendo supporto consulenziale e guidandovi nella definizione di una strategia assicurativa lungimirante, personalizzata e adeguata alle vostre esigenze di governance.

Articolo redatto da:

Luca Ballinari
Specialista clientela aziendale
Perito in assicurazione con attestato federale